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1产业链分析法
第一，产业链分析法。核心是分析利润，但并不是单个品种的利润，而是整个产业链的利润，把整个产业链的利润看成一个整体。这个产业链利润向上走还是向下走，取决于终端需求的好坏。
我们假设需求是中性的，整个产业链的利润没有提升也没有减少，那么下游这个品种价格不涨不跌的情况，我上游这个环节的品种由于自身供需结构非常好，所以要重新分配整个产业链的利润，这个时候我这个品种最大的价格高度就是把下游的利润都给吃完，下游没利润时候对应的我这个价格就是最高的价格，一般是最高的现货价格，这个时候需要注意，盘面期货可能会是贴水状态，给予一定的贴水，这个根据历史上这个品种价格高位时候贴水的比例来判断。这是我们假设静态的情况，来判断在一切都不变的情况下，上游自身供需结构改善最大能涨到多少。
但事实上事情是动态发展的，这个时候我们能够有随机应变的能力，例如，在上游不断上涨挤占下游利润的时候，下游也开始了提价，下游提价需要看终端能不能接受，如果接受了，那么上游这个品种的上涨空间进一步打开了，如果终端不接受，成本又一直往上顶，那下游就会降负减产或者降价走量，降价的话，又会压缩上游品种的空间。当然，你也可以直接有预期，例如我根据终端判断的情况，预期未来下游会怎么样，下游价格大体能到多少，这样我上游这个品种价格空间能到哪里。
核心就是对终端需求的判断来看看整个产业链利润往上、往下、还是走平，然后产业链内部相对强弱关系判断利润应该给哪个环节，最后根据原料和成品的加工配比关系，看一下某个环节把利润都给吃掉了的情况下，价格最大能到多少。
2期限结构分析
第二，期限结构分析。contango结构下的上涨主要是投机性需求带动的，往往是基于未来某种乐观的预期，盘面走在了现货的前面，整个产业链上游厂商、中间贸易商/期现商、下游厂商之间的库存游戏而已，contango结构下，盘面升水锁库，上游厂商的库存不断向中下游转移，最常见的操作是买现抛期，盘面在投机性需求的拉动下不断上涨，盘面涨得越高，锁住的库存就越多，表面上库存是从上游厂商向中游贸易商或期现商转移，但是期现商买现货空盘面，盘面不断上涨，他们的空单无法解套，就需要有对应的现货在手里不能卖，就会锁住越来越多的现货库存，此时，我们看到的是上游厂商不断去库（一般都是显性库存），中下游不断累库（一般都是隐性库存），盘面期货带着现货上涨，锁住了很多库存。
起初期货涨得比现货快，上游厂商提价节奏比较慢、幅度比较小，后期随着厂库向交割库转移，厂家库存压力很小，提价的节奏会变快、幅度也会变大，就会出现现货涨得比期货快，从而出现了变结构，变成了back结构。
在back结构下，期现商买现货抛期货的游戏玩不下去了，因为现货贵，期货便宜，他们不可能高买低卖滚动操作，这个时候就需要考验现货市场真实的需求了，而非投机需求，如果真实性需求比较差，接不住货，那就容易出现负反馈，因为这个时候盘面锁住了很多库存，下游也屯了好多货，虽然上游不断提价，但是那个价格没意义，相反，此时真正有意义的价格是交割库出货价格，盘面之前锁住的库存，随着盘面下跌，都开始出货砸盘，冲击现货市场，现货市场真实需求较弱，这个时候就会出现盘面在低库存（显性库存）和大贴水（假的现货价格）之下，不断下跌，走负向正反馈，一路暴跌，之前投机需求锁了多少库，下跌的时候都变成了砸盘的货。
当然，另外一种上涨就是真实性需求带着往上走的，这类品种一直都是back结构，盘面一直都是贴水的。所以把contango结构上涨到高位变结构作为一个需要注意的风险点，因为我们也不确定现货市场需求的承接能力，能不能接触之前锁住的那些货，接不住的话，盘面就得崩。
3锚定类比分析
第三，锚定类比分析。就是某个品种从时间轴上找到一个锚点，那个点往往是一个价格高点或者低点，我们需要记录那个时候的供需、成本利润、政策预期等信息，然后结合当下这个时点来看，从当下这个时点到这个合约进入交割月之前，从供需、成本利润、政策或预期等我们找得那几个角度去对比，是比那个时候更差，还是比那个时候更好。
例如，假设我们找到的是一个低点，我们开始类比，发现未来09合约到交割之前无论是供需、成本利润还是政策或者预期都要比那个时候好的多，那么最终的结果就是价格对比，我们可以认为在这种情况下，盘面这个价格是不可能低于那个时候的价格，哪怕它往下跌，也不可能跌破之前锚点的那个价格。
4历史分析法
第四，历史分析法。这种方法和锚点类比分析法有些类似，特定用于农产品分析，多数情况下，我们都认为农产品的需求比较稳定，甚至是刚需，主要是看供给。
农产品的大行情往往是来自于减产，历史上这个品种减产30%，那么当年价格涨了N%，今年这个品种减产了20%，那么今年价格可能会涨M%，当然需要注意这两年的库存相差大不大，在相差不大的情况下，基本上30%/ N=20%/M，N是历史观察的已知值，可以是单个值，也可以是历史上30%对应的均值，然后可以大体推测出M的范围，就是今年对应这个减产幅度下，价格能涨多少。
这是一种历史分析和控制变量法相结合。如果库存差异比较大的话，还需要重新把不同的库存结构考虑进去。这种一般是专门针对农产品进行分析的方法。
第一类分析方法多用于工业品，农产品的下游终端不像工业品那样上市比较全，也比较好计算，所以第一类分析方法多用于分析工业品。第二类分析方法适用于大多数商品，但是对于金银债券这些可能不适用。第三类分析方法也是适用于大多数商品，农产品就可以用这种方法类分析。第四种方法一般针对农产品分析。
5相关案例
这里面有很多可以回顾的例子，也有很多值得需要注意的事情。比如，当你用第四种方法去分析红枣减产的情况时，可能预期了一个价格高度，结果政策强干预，又是限仓，又是提保，又是劝退，又是不让多头接货，把投机性需求都给干没了，盘面涨到18000的时候，就早早从contango结构变成了back结构，contango结构下投机性需求带着现货往上走，锁住了很多的现货仓单，现货压力小，变成back结构之后，买现货抛期的游戏玩不下去了，投机性需求消失了，只能考验真实性需求了，说白了，那个时候期货是指望不上了，纯看现货需求怎么样，能不能接住，需求不好的情况下，盘面就容易崩盘，后来红枣怎么跌下来的，大家也能看到。类似的情况都要注意，工业品上也是如此，纯碱涨到3300多的时候不也是开始变结构了，投机性需求消失，然后崩盘了。这是第四种分析方法与第二种分析方法相结合了。
再比如，去年11月玻璃被干到了1600多点，那个时候是地产企业的至暗时刻，后来政策慢慢放松，以现在到09交割之前为例，我们从供需、成本利润、政策预期等角度和那个时候对比一下，我认为都不会比去年11月更惨，但如果价格硬是干到比那个时候还低，那我觉得空头就是在犯错，送钱。现在和那时候唯一的区别是疫情，导致物流受阻，玻璃累库，但现在才4月底，哪怕到5月底这个疫情能够缓解，还有678三个月的时间，足够涨的了。所以找到最近的一个锚点，然后分析一下这个锚点对应的供需、成本利润、预期等因素，然后对比一下价格，当下这个合约的价格合不合理，能到达哪里。这是第三种分析方法。
再比如，我过去一直计算纯碱的理论空间，就是根据纯碱和玻璃的加工配比关系，假设在这个情况下，终端需求不变，玻璃不涨不跌，纯碱把玻璃的利润都吃完了，纯碱价格能到多少，假设玻璃有100的利润，都给了纯碱，拿纯碱就能涨500点，当然这是比较极端的。这是静态分析。从动态的角度来讲，我需要先判断终端需求情况，然后给玻璃定性，玻璃价格能不能涨，或者能涨到多少，然后假设玻璃涨500点，自己留100点利润，400点都被纯碱吃掉了，纯碱理论上最大能涨2000点，当然盘面肯定会在高位贴水，贴水好几百点。然后再就是从静态到动态的跟踪，因为我对终端有了判断，从而认为玻璃会涨到某个价格，而现在玻璃还是静态的某个价格没变，但是纯碱价格却在变，我需要时刻跟踪纯碱和玻璃价格涨跌的节奏，纯碱是不是短期涨多了，已经把盘面玻璃都给干得没利润了，盘面超涨了多少，需要玻璃涨到多少，才能支持盘面这个纯碱价格，如果玻璃不涨，那么纯碱要回调到多少价格才合理。这些都需要搞清楚，这个就是第一种分析方法。
所以，不是孤立、静态的用某一种方法，而是多种方法在不同的时候结合起来用，最终让你能够不仅看对行情的方向、空间、乃至盘面的节奏，不仅让你能够通过分析能力赚到方向的强，也能通过分析能力赚到路径的钱，当然有的人交易能力很强，不靠分析能力也能去赚到路径的钱。但我认为，更高的分析能力，可以辅助你提升自己的交易能力，从而更好地把握行情路径，而不是单纯依靠技术分析给你的交易能力去参与行情路径。
6主观交易
作为主观交易者，轻仓、分散、多品种交易没有意义，弱水三千，我只取一瓢，但我要取得是一大瓢不是一小瓢。所以，没有目标的时候，你可以多关注几个品种产业链，多学习，多研究，发现目标的时候，就要聚焦，只交易一个品种，一直做它几个月，当然，前提是你要看对方向，看对空间，争取有能力看对节奏，这段只交易这一个品种，持续跟踪这个品种的数据、信息以及盘面等情况，以及对突发情况的理解和分析能力，不利情况下单子的处理能力。
做几个月直到把自己看到的这个品种的行情做完，然后休息一段时间，再看看能不能找到下一个品种，继续这样去做。不要一次去搞太多品种，不然看不过来，太累，出现意外情况，持仓那么多，单子处理也相互掣轴。做交易不需要遍地开花，做什么都赚钱，做那么多品种都赚钱，一年能在一个品种上开一朵花就可以了。
主观交易搞分散，都是假把式，如果你看得准，为什么不敢重仓搞你看准的那一个，还需要同时看那么多，仓位那么分散。本质上是能力不够，自己心里都没谱，所以才分散那么多。或者是假的主观交易者，实际上还是看图交易，所以才那么分散