周三，离岸人民对美元汇率一度暴跌800个基点，跌到了7.26，创下了2008年的新低，但是当天晚上就反弹1400个点！绝地反击开始！
汇率市场的大跌，也引起了股市的恐慌，昨天上证继续重挫，创本轮回调新低，每天不是暴涨就是暴跌，太刺激了。最近一段时间的股市，其实和基本面、技术面甚至是政策关系都不大，只和汇率市场高度相关。周二人民币汇率稳了一天，我们的股市就暴涨了一天，周三跌，股市也暴跌，而今天则是跟着汇率大幅高开了。
我个人对人民币的汇率，其实既不担心，也不关心。因为关心也没用，汇率的主动权不在我们手上，而在美联储手上。
只要不出现大规模的资本外逃，只要不出现严重的输入性通胀，人民币兑美元的汇率，就是一个数字而已，反而是有利于出口的。而大宗下跌的速度，实际上远远大于人民币贬值的速度。
唯一实质性的利空，在于2018年之后，开发商借了很多美元债，如今可能债务成本会增加10%以上。
我一直以来的观点就是，应该早点征收资本离境税。前段时间，新加坡首富之争，在两个华人之间展开，真是一个讽刺。这不是二代移民的华人，而是公司在A股和港股上市之后，跑出去的人。
很多人说，我们面对汇率贬值，不敢加息，是在保楼市。楼市当然是不允许出现系统性风险的，关键是加息就能阻止汇率贬值了吗。欧盟一直在加息、英国和韩国都在激进加息，汇率贬值比我们还猛。我们的货币政策对汇率的影响很小，不管是加息，还是提高外汇准备金率之类的，都无法阻止大趋势。
能够对汇率造成明显影响的，已经多次强调过了，是美联储的货币政策及预期，以及欧洲的货币政策。毕竟这二者占了全球支付份额的70%以上。
至于汇率对股市的影响，当前更多也是情绪性的。实际上，回顾过去14年以来的汇率和股市走势，在人民币贬值阶段，我们的A股走势反而更好。比如2014到2015年的大牛市，人民币汇率处于贬值趋势。在2019年，我们的离岸人民币汇率跌倒了7.19，而那段时间，正好是抱团白马股的牛市中期，沪深300和上50一路高歌猛进。
所以，精力和分析重点应该放在美联储的货币政策上来，关心关心美元升值的极限，以及美国国债收益率的上限。
我认为，等到下一轮欧洲加息和美国CPI数据出来之后，可能会有明显的变化。下次欧洲很可能直接加息100个基点，而美国的CPI事实上已经见顶（上次只是没有达到市场预期而已）。如果9月美国CPI出现明显下滑，那么就是连续三个月涨幅下跌，通胀见顶的趋势就正式确立了。这也意味着美联储的加息，会放缓了。
最后，马上要过节了，从历史上，节前的资金都非常谨慎，股市走好的概率只有三分之一，成交量也会不断萎缩，在节后，一般都会有不错的反弹。