2020年刚刚开启,黄金再度上扬。此后,黄金还能买吗?黄金投资方式很多,如何黄金投资更合适呢?本期小浦课堂与您一起交流。
视频来源:浦领基金投研团队
一、黄金再度上涨
1、1月3日凌晨,美国总统特朗普下令空袭伊拉克巴格达机场,造成包括伊朗伊斯兰革命卫队“圣城军”指挥官苏莱曼尼在内的多名重要人物死亡。伊朗着手开始“严厉报复”,一时间美伊局势剑拔弩张。黄金再度大涨!
2、金价自2019年11月见底以来再度拉升,上海黄金上涨至目前(截止2020年1月6日)的358.34元/克,累计上涨8.36%,逐步逼近19年9月初高点约360元/克。
此后,黄金还能买吗?通过分析黄金价格推动因素可以帮我们缕清思路。
二、黄金价格影响因素
1、美元汇率:
由于国际交易的黄金是以美元计价的,随着美元走强,金价往往会下跌。反之亦然,美元走弱通常会促使金价上涨。换言之,当美元处于贬值周期时,黄金是不错的投资选择。
2、经济增长:
经济增长(主要是美国经济),生息资产收益率提升,利空黄金。因为黄金是非生息资产,投资者面临机会成本。比如,投资于美国国债所获得的利息越高,持有黄金的机会成本就越高。但经济过热可能导致通胀,黄金有抗通胀的作用。
3、通货膨胀:
通胀发生,货币价值贬值,货币购买力日渐降低,钱变得不值钱了。而投资者普遍把黄金作为对冲通胀的工具,因此通胀压力上升往往会推高金价。大宗商品尤其是原油是经济发展的必需品,原油上涨容易输入通货膨胀。
4、避险情绪:
“乱世黄金”,资本避险会导致资金流向黄金,从而推高金价。美国此次空袭有可能会带来深远的连锁反应。
综上可见,在美国国力相对走弱,美联储开启降息周期,美元相对走向贬值时,同时叠加中东地缘政治不稳定,黄金中长期存在机会。
三、黄金投资方式
1、实物黄金:
比如金币、金条、黄金饰物、金砖等,要么需要储存,要么需要加工有损耗,投资成本高,流动性弱,金价波动时难以套现。
2、纸黄金:
纸黄金是虚拟金融产品,存在兑付风险,买卖渠道相对有限,手续费也较贵。
3、黄金T+D:
现货交易,主要是企业用来进行实物交割的,有杠杆可以以小博大,投资风险高。
4、黄金期货:
以国际黄金市场未来某时点的黄金价格为交易标的的期货合约,高杠杆,以小博大,高风险。
5、黄金基金:
黄金ETF基金以黄金为基础资产,跟踪现货黄金价格波动。黄金主题基金主要投资黄金概念股,为证券投资基金,也受黄金价格波动影响。
四、黄金基金
1、黄金ETF基金:博时黄金ETF联接C(代码002611)。
投资黄金ETF,紧密跟踪上海黄金现货价格的表现,与国内黄金现货价格的风险收益特征相似,不同于股票基金、混合基金、债券基金和货币市场基金,更适合资产配置。
2、黄金主题基金:前海开源金银珠宝C(代码002207)。
股票主动管理的基金产品,重仓A股市场的黄金股,受黄金价格、上市公司经营、行业发展等多重因素影响。
“2020年,如何投资黄金更合适?”更多详细内容在本期课堂视频,敬请收听。
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