「今天是木子读吧陪你的第1109天」
假设A国想把自己的钢材卖到B国，B国想把自己的橡胶卖给A国，这必然涉及交易结算：A、B两国都想用自己的货币结算，这就难免出现问题。
这时美国就站出来说：“你们别吵了，你们都用美元吧，美元与黄金挂钩，币值稳定，信誉好，但兑换美元得付点手续费。”A国和B国只有咬咬牙答应了。同样的情景也发生在了C、D等国之间。这时，C国央行心想：我们得绕过“中间商赚差价”。于是跟D国央行说：“我们俩来‘货币互换’吧，约定一个期限，以现在的汇率互换咱们两国的等量货币，到期再各自换回去，利息照付，这样咱俩之间的贸易结算就不受汇率变动影响了。”
于是，在不同的国家之间，货币互换就形成了。货币互换有很多好处：第一，不用担心对方货币升值贬值对自己的影响，避免了汇率风险；第二，在货币互换期内，用对方货币进行贸易结算，可以省去货币兑换的麻烦；第三，绕过了美国这个“中间商”。其中唯一的风险就是，到期换不回本金的违约风险。
货币互换也被称为货币掉期，就是指两笔价值相同、期限相同，但币种不同的债务资金之间的调换，主要目的在于降低筹资成本及防范汇率变动造成损失。截止到2022年，中国已与39个国家央行签署了货币互换协议，这些国家可以用互换来的人民币购买丰富的中国商品。
人民币的流通范围逐步扩大，得到了世界范围内更为广泛的认可，正在逐步走向国际化。但人民币实现国际化不是一蹴而就的，而是一个复杂、渐进的过程。
人民币国际化的1.0阶段：这是个打基础的阶段，一国货币想要成为国际货币，有两种途径：一是该国控制了国际金融市场，垄断了国际结算体系，让其他国家不得不使用该国货币；二是该国能大量生产出实实在在的商品，让其他国家自愿使用该国货币购买商品。
第一种途径的代表就是美国，通过垄断国际结算系统SWIFT和绑定石油贸易，让其他国家不得不使用美元。而第二种途径的代表是中国。
我们先来了解一下美国的SWIFT跨境贸易下的国际资金清算系统。从“黄金美元”到“石油美元”再到“信用美元”，美国一直都将美元与高价值物绑定，让全世界都觉得美元是最有价值的，从而建立“美元霸权”，并维持美国在全球经济中的核心地位。
在文章开头，面对A国、B国交易中的支付问题，美国主动提出使用美元作为中间支付，这为美元国际地位的提升和稳固打下了基础，美元也就顺理成章地通过对全球支付体系的控制，形成了货币支付的垄断。
美国垄断国际结算体系的利器，就是SWIFT系统。SWIFT是“环球同业银行金融电讯协会”的简称，是由美国牵头的国际结算系统，也是目前全球最通用的支付系统。不同国家的金融机构通过SWIFT国际结算系统与同业交换电文来完成跨境金融交易。美元在SWIFT系统中交易量最大，占比约为41%。
毋庸置疑，美元在国际支付中的份额决定了美国在SWIFT系统中拥有绝对的话语权。美元的霸权地位与SWIFT系统在国际结算中的地位相辅相成。通过SWIFT系统，全世界大部分国家的贸易往来都处于美国的监控之下，这进一步强化了美元的霸权地位。如果一个国家被剔除出该系统，就意味着其接收和传递国际金融信息、进行跨境结算都会受到极大的限制。
在俄乌冲突期间，美国就拿出了SWIFT系统这个撒手锏，将俄罗斯部分银行踢出了SWIFT系统。那SWIFT系统这么重要，我们再来看看中国是如何靠着强大的产业链，生产出实实在在的商品来吸引世界各国使用人民币的。
在生产领域，中国具有最全的产业链和“中国速度”等优势，这是近几十年来全世界有目共睹的。从打火机到高铁，强大的中国制造业能够产出大量实实在在的商品，形成了规模宏大的产业链体系，为持有人民币的国家提供了用人民币购买丰富中国商品的机会，持有人民币的国家自然也就“踏实”了。
可以说，中国的产业链发展推进了中国的跨境贸易，而人民币在随着中国跨境贸易的发展逐步走向了国际化。两个国家贸易之间最大的障碍就是由于汇率风险，产生的对对方货币的不信任。货币互换协议，恰好解决了双方“货币不信任”的问题，为跨境贸易扫清货币支付的障碍。中国在不断扩大的跨境贸易中逐步推进与多个国家货币互换协议的签署。
以中国和俄罗斯为例，假如双方能够绕过美元进行货币兑换，也就是用人民币兑换相同价值的卢布，到期再互相兑换回来。那么俄罗斯进口商从中国购买商品时，就可以用兑换好的人民币支付给中国的出口商；中国的进口商从俄罗斯采购石油时，也可以直接付给他们兑换好的卢布，两国的企业出口商品收的都是本国的货币，这样就不存在担心汇率波动的问题。更重要的是，两种货币的直接兑换和支付意味着已经完全抛开了美元。
理论上，中国可以和全球几乎所有的国家都进行货币互换，这也是中国一直在努力做的事情。以强大的中国制造业和全产业链下的丰富商品做支撑，如果中国和更多的国家互换了货币，这些国家都用互换来的人民币直接购买中国商品，这将让人民币流通的范围进一步扩大，人民币就会在世界范围内得到更广泛的认可。
当然，为了实现这一目标，人民币的国际化就顺理成章地开启了它的第二个阶段：2.0阶段。
人民币国际化的2.0阶段：美国曾通过一系列手段实现用美元结算石油贸易，从而维持美元的国际化霸权地位。美国走过的路中国也可以走，只不过中国坚决反对霸权主义，所以走得更加平等、更加互惠互利。
人民币国际化的关键在于各国都愿意使用人民币进行贸易结算，作为全球第二大经济体，中国对石油有着极大的需求，在2018年首次超越美国，成为全球最大的原油进口国，用人民币进行石油结算具有重要的战略意义。
2021年3月，中国与伊朗签署了一项为期25年的战略合作协议，这份协议不仅正式约定了中国“获得伊朗的常规石油供应”，其更深远的意义还在于协议中涉及的石油交易将绕开美元结算体系，直接以人民币进行结算。这被看作是人民币迈向国际化的重要一步。
除此之外，中国也正在与俄罗斯、沙特阿拉伯等石油出口国积极推进以人民币结算石油进口的事宜。石油贸易绕开美元直接采用人民币进行结算，是对美元霸权的化解，将大大提升人民币的国际地位，也意味着人民币在国际化的进程上更进了一步。
RCEP全称是“区域全面经济伙伴关系协定”，我们中国在2020年11月加入RCEP。所谓自由贸易协定，就是协议国之间的贸易关税降低甚至采用零关税。在同一自贸区内，成员国之间的贸易壁垒已消除，国际贸易通常直接用对方货币进行结算。
中国在RCEP框架内同各国开展的合作是在同一自贸区内进行的，其他国家和中国开展本币结算，凭借全球第一大自贸区的贸易规模，人民币未来在国际支付中的份额将大大提升。本币结算实际上是可以绕开美元进行结算的过渡形式，RCEP发展的终极形式就是推出一种类似欧元的货币，而作为全球第一大贸易国的中国，人民币优势也必将更为凸显。
人民币国际化的3.0阶段：改革开放40多年以来，中国构建了庞大的市场规模，为人民币国际化奠定了良好的基础，但这也仅仅只是基础，要真正实现人民币国际化还需万里长征。
数字人民币的推出具有划时代的意义，受新冠疫情影响，全球数字化转型按下了快进键，数字中国的推出，加快了数字人民币国际化的进程。各国央行的态度也发生了重大转变，纷纷加快央行数字货币的研发与试验进程。
而我们中国的数字人民币无疑走在了前列，中国成为世界上第一个发行国家数字货币的经济体。与传统的电子支付方式不同，数字人民币e-CNY，也被称为DCEP即数字货币和电子支付工具，是中国人民银行正式发行的法定数字货币，与实物人民币等价。这意味着它的定位不仅仅是简单的纸钞数字化，而是要替代部分M0。大家可以参考木子上周的文章【把握宏观经济，深度解读M0、M1、M2】进行了解。
中国从2014年开始将人民币从“1.0版”的纸币支付、“2.0版”的移动支付逐步带向了“3.0版”的“数字货币”时代。放眼全球，各国央行对数字货币有很多尝试。同时，快速发展的区块链技术可以将SWIFT的处理时间从几天提升至秒级，解决了各国时区的不匹配问题。
各国的数字货币平台两两对接，不加入SWIFT也不影响两国货币结算。货币结算的话语权将不再是美国一家独大，各国会逐步降低对SWIFT系统的依赖。数字货币时代已经悄然而至，各国央行基于区块链技术的跨境结算也在探索和发展中。
短期内，数字人民币的影响或许主要作用在中国境内，但长远来看，作为世界上第一个发行主权数字货币的国家，中国在引领全球步入属于数字货币的时代，人民币也会在新一轮国际金融秩序变局中，稳步提升竞争力与国际话语权。
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