第二章 理财中的信息处理
学习目标
知识点：
•掌握家庭的收入、支出表
•了解家庭的社会保障信息
•理解家庭的风险偏好信息
•掌握流动性比率、负债收入比率、结余比率、投资与净资产比率、资产负债比率
能力点：
•会使用家庭的收入、支出表
•会使用家庭的资产负债表
•能用财务比率分析家庭的财务信息
•能对家庭的财务信息进行分析
导言
“知己知彼，百战不殆”是《孙子兵法》的精髓，它概括性地描述了孙武对战争中敌我势力的认识。在理财活动中也是这样，知己就是充分了解自己家庭的财务状况和非财务方面的信息，知彼就是充分理解各种理财产品和理财策略，只有这样，家庭的理财活动才能科学、合理地开展。
第一节 理财中的财务信息
要开始理财，首先要清楚自己的财务状况。总资产是多少，负债是多少，净资产是多少，每月收入多少，支出多少，剩余多少，财务状况是否合理等问题是在理财时必须清楚的，而记账可以帮你轻松地弄清楚这些烦琐的问题，所以学会记账是理财的第一步。
那么，如何迈出这关键的第一步呢？
要记录自己的财务情况和编制财务报表。如果没有持续的、有条理的、准确的财务记录，要理好财是不可能的。因此，在理财之初，详细记录自己的财务情况是十分必要的。一份好的财务记录可以使我们得到下列好处：
进行日常商业事务，比如按时偿付账单，及时缴纳公共事业费等。
了解自己的财务状况，方便进行各种财务决策。
掌握日常收支情况，有效改变不合理的消费行为，成为一个理性的消费者。
为理财活动提供基础信息，如自己编制的财务报表等。
对财务活动和财务过程进行监控，衡量接近目标所取得的进步等。
一、收入支出信息
（一）收入是指家庭收入，即指平时每月的收入
收入主要由经常性收入和非经常性收入构成，还可细分为工资薪金、自雇收入、奖金和佣金、养老金和年金、投资收入和其他收入。经常性收入是家庭每期获取的收入，如工资薪金、房租收入等，而收入的来源非常不稳定，比如投资性收入、购买彩票中奖等收入就是非经常性收入。显然，收入的高低和变动幅度将影响到家庭的消费水平和理财活动。
（二）支出是指家庭消费支出和理财支出，即指平时每月现金的付出
支出主要由经常性和非经常性支出构成，经常性支出主要是指生活中按期支付的费用，如住房贷款的按期归还。非经常性支出主要是指日常生活中不定期的费用支出，其金额没有确定的标准，如外出旅游的费用。
个人支出=日用支出+常用支出+理财支出+其他支出
个人收支结余=个人收入-个人支出
增加家庭收支结余的方法只有两个：
增加收入的来源和渠道，即“开源”。
减少盲目消费和不合理消费，即“节流”。
收入、支出与结余的关系
二、资产负债信息
（一）资产
家庭的资产包括金融资产、实物资产。
金融资产是指现金以及能够带来收益的金融投资，包括现金、银行存款、股票、债券、基金等。金融资产可以帮助实现家庭理财目标，在家庭理财规划中最为重要。
将这些资产再进行分类，可以划分为：现金及其等价物和其他金融资产。现金及现金等价物具体包括：现金、活期存款、其他类型银行存款、货币市场基金、活期宝、余额宝等。其他金融资产具体包括：债券、股票、基金、期货、人民币理财产品、保险理财产品、证券理财产品、信托理财产品等。
实物资产是指有具体实物存在形态的资产，包括动产和不动产，还包括家庭的大件物品或其他价值比较高的物品。根据家庭理财活动中资产的性质，实物资产可以分为奢侈资产和自用资产。奢侈资产是指那些满足家庭基本生活之外特殊需要的资产，如收藏品、珠宝、首饰等，这些资产不是家庭生活所必需的。奢侈资产一般能保值、增值，属于投资品。自用资产指那些生活中每天使用的资产，包括房屋、汽车、家具、家电、衣物等，这些资产是家庭生活的必需品，但一般不能给家庭带来收入和增值。
（二）负债
家庭负债就是指家庭的借贷资金，包括所有家庭成员欠非家庭成员的所有债务、银行贷款、应付账单等。负债分个人负债和企业负债。
个人负债主要是指个人作为债务人的各种贷款形式的负债，可以分为信用卡透支、消费贷款、创业贷款等。企业负债是指个人负有连带偿还义务的负债。
按照债务到期的时间不同，负债可以分为流动负债和非流动负债。流动负债是指1个月以内到期的负债，也包括当月要支付的长期负债如信用卡透支。非流动负债也称长期负债，是指1个月以后到期或者多年内每月都要支付的负债，如住房贷款。
（三）家庭净资产
家庭净资产是指家庭资产减去家庭负债后的净值。在工作时期的储蓄积累是净资产的主要来源。一般来讲，在家庭的成长期和成熟期净资产会不断增加，到退休后开始减少，因为退休以后的生活需要靠年轻时的积累资金支持消费。
资产、负债与收支、支出的关系
三、社会保障信息
社会保障信息主要是指家庭参加的由政府强制实行的社会保障计划和企业实行的补充养老计划。政府实施的社会保障计划包括“五险一金”，具体是指社会养老保险、基本医疗保险、失业保险、工伤保险、生育保险和住房公积金。企业实行的补充养老保险计划主要是指企业养老年金保险。
四、风险管理信息
风险管理信息主要是指家庭商业保险保障的情况。该信息主要反映家庭的风险是否得到充分的控制和转移，包括家庭购买的财产保险、人身保险、责任保险等，也包括投保人、被保险人、保险公司、年缴保费和保险金额等。
五、遗产管理信息
家庭的遗产管理信息包括：客户是否订立了遗嘱；遗嘱的内容、形式是否合法；客户是否拟使用遗嘱信托的形式管理财产；客户目前对遗产的安排有无新的要求等。
第二节 理财中的非财务信息
除了财务信息之外的影响理财规划活动的信息，都是非财务信息，理财中的非财务信息包括客户的社会地位、年龄、投资偏好、健康状况、风险承受能力、价值观等。在理财规划活动中，非财务信息与财务信息同等重要。
一、个人的基本信息
个人的基本信息包括以下几个方面：
姓名和性别。
职业和职称。
工作的安全程度。
出生日期和地点。
健康状况。
子女的信息。
婚姻状况。
联系方式等。
二、个人的心理和性格特征
地域差异不同的地区，收入水平、收入渠道、消费水平、消费理念、消费习惯等具有明显的差别。北方人性格豪爽，生活中不拘小节，待人热情；南方人大多性情柔婉、细腻、精明、能干，生活中仔细谨慎。
实用主义者的特点是求真务实，完全忠于现实，生活第一，并且个性突出等。现实主义者比较相信物质和追求物质的需要，不相信那些浪漫的东西。行动主义者认为关键是永远不要停止思考和行动。理想主义者感兴趣的是事物的意义、关系和可能性，并基于个人的价值观念作出决定。
三、个人的风险偏好
一般来说，个人的风险偏好可以划分为保守型、轻度保守型、中立型、轻度进取型、进取型五类。个人的风险偏好和风险承受能力不同，决定家庭购买商业保险的比重、决定家庭投资组合的构建。表2—1是客户风险偏好与投资组合配置一般关系表。
表2—1 客户风险偏好与投资组合配置一般关系表
第三节 财务信息的整理与分析
整理和分析家庭的财务信息，是制定理财规划方案的前提。家庭财务信息分析准确，可以明晰家庭的财务状况，发现家庭理财活动中存在的问题，找出解决问题的途径。所以，理财的第一步就是收集并整理个人或家庭的财务信息，最有效的方法就是编制财务报表。
一、收入支出表
表2—2是家庭收入支出表的一般格式。在编制家庭收入支出表时，一般先编制客户家庭的月度收入支出表，也可以编制客户家庭的年度收入支出表。收入支出表分为三栏：收入、支出、结余。需要注意两点：第一，客户的收入指的是税后收入；第二，客户家庭的年度收支表和月度收支表要一致。
典型案例
范先生，今年34岁，是上海一家外资企业的市场总监，年税后收入20万元；太太是一家IT公司的人事经理，年税后收入15万元；投资收入为4万元，女儿8岁，同父母住一起。家庭的年支出情况为：日常生活费用8万元，偿还房屋贷款7万元，偿还汽车贷款2万元，养车费用3万元，孩子私立学费2万元，购买衣服等2万元，个人护理支出1万元，每年购买保险缴费3.6万元，购买车险开支4600元，休闲娱乐支出2万元，其他支出3万元。目前家庭资产主要有：活期存款6万元，银行理财产品15万元（1年期限），10万元的货币基金，10万元的股票，6万元的余额宝，一套价值200多万元的商品房，一部价值20多万元的汽车。还有90万元的房贷、6万元的车贷，信用卡透支2万元。（截止日期：2015年6月30日）
二、编制家庭收入支出表
根据案例提供的信息，编写范先生家庭的资产负债表。
编制家庭收入支出表的方法：
第一步，在既定的时间段内（如一年、一个月）记入家庭的各项收入来源，比如工资、奖金、利息、租金等收入。该部分为家庭的现金流入。
第二步，整理该时间段内的各项现金支出，也就是通常所说的花费，对它们进行分类统计，按项填入家庭收入支出表。该部分为家庭的现金流出。
第三步，将现金流入减去现金流出，计算家庭在既定时间段内的盈余。若盈余为正，代表了家庭在该时间段内的储蓄和投资的金额，若盈余为负，则表明家庭储蓄的取出或借贷资金的金额。
三、收入支出表分析
收入支出表反映家庭一定时期的收入、支出与结余情况。家庭的收入、支出就像人的血液一样，当一个家庭的收入总是小于支出时，这个家庭实际上就已经破产了。家庭的收入支出表可以说明：
家庭现金流入的来源和流出的去向。
家庭的偿债能力。
家庭理财活动对财务状况的影响。
家庭的消费习惯和节约意识。
家庭的风险管理意识。
在分析收入支出表时应注意：要了解各项收入、支出项目在收入总额中所在的比例，充分理解现金流量的整体结构；重点关注那些对财务状况影响比较大的项目；要保证家庭有正的现金流，即收入大于支出。
心得体会
请你谈谈学习收入支出表的收获。
四、家庭资产负债表的编制
资产负债表反映客户个人资产和负债在某一时点上的基本情况。但家庭的资产负债表没有固定的格式，只要客户能够理解清楚就可以。
根据范先生家庭的财务信息，我们编制范先生家庭的资产负债表，如表2—3所示。
表2-3 家庭资产负债表
需要注意的是，资产负债表中家庭资产价格的计价是根据资产的市场价格计算的。一般情况下，家具和家用电器无须记入资产负债表。
在家庭理财规划中，注意家庭资产的结构也十分必要：对于净资产占比较低的家庭，应注意扩大储蓄的方式提高净资产比率；若家庭的其他金融资产占比较低，实物资产占比过高，说明家庭资产的增值能力较弱。
编写家庭资产负债表有三步：
第一步，准备某一时点（如2014年6月30日）家庭所有资产项目，包括活期、定期、余额宝、活期宝、定期宝、投资账户余额以及家庭物品的市场价值，按项目填入资产负债表。
第二步，列出该时点家庭所有负债项目余额，按项目填入资产负债表。
第三步，将总资产减去总负债，得到家庭的净资产。净资产说明了家庭的最新经济状况。若家庭净资产为负，该家庭实际上已经破产。
心得体会
请你谈谈学习资产负债表的收获。
五、家庭财务状况的分析与评价
在分析家庭的财务报表时，为了更准确地分析客户的财务状况，在理财规划中，通常使用财务比率来分析客户的财务状况，并对客户的理财活动进行评价。
（一）财务指标
1.流动性比率
流动性比率是家庭流动性资产与家庭每月支出的比值，主要反映家庭持有现金及等价物的数量多寡。
流动性比率=流动资产/每月支出
一般而言，该指标的参考值为3～6，即家庭持有现金类资产应保持三到六个月的正常开支。
从案例中范先生家庭的资产负债表（见表2—3）中可以看出，范先生家庭的现金类资产包括现金及活期6万元，余额宝余额6万元，货币市场基金10万元，总计22万元。从范先生家庭的收入支出表可以看出，范先生家庭的年日常支出为房屋贷款、汽车贷款、汽车开支、教育开支、家庭基本生活开支等，总计28.2万元，月均开支为28.2/12=2.35（万元）。故范先生家庭的流动性比率=流动资产/每月支出=28.2/2.35=12（倍），远高于参考值，说明范先生家庭持有的现金类资产过多。
2.结余比率
结余比率是指一定时期内结余和税后收入的比值，它主要反映家庭通过节约当期消费，增加当期结余提高净资产水平的能力，也能反映家庭的消费习惯。
结余比率=年结余/年税后收入，参考值一般为30%。即收入的30%作为净资产进行积累。年结余、年税后收入来自客户收入—支出表中的年结余项目、总收入项目。
练一练：
1.请你根据范先生家庭的收入支出表，计算范先生家庭的结余比率。
2.范先生家庭的结余比率与参考值相比，处于什么状态？这说明范先生家庭在理财活动中存在什么问题？
3.负债收入比率
对于有负债的家庭，每一时期都需要偿还债务。负债收入比率这一财务指标反映家庭短期偿债压力的大小，说明家庭偿还负债的压力是否合理。
负债收入比率=年偿还负债/年税后收入
为了保持家庭当期的生活质量，家庭的负债收入比率指标不宜过高。有关理财专家认为，家庭的负债收入比率的上限为40%。40%的负债收入比率意味着家庭年收入（月收入）的近一半要用于偿还负债，想想看，该家庭的偿债压力该有多大！
练一练：
1.请你根据范先生家庭的财务报表，计算范先生家庭的负债收入比率。
2.范先生家庭的负债收入比率与参考值相比，处于什么状态？
心得体会
请你谈谈负债收入比率的计算方法。
第一步：________________
第二步：________________
第三步：________________
4.负债比率
负债比率是家庭负债总额与总资产的比值，它用来衡量家庭的综合偿债能力。
负债比率=负债总额/总资产
该指标反映负债水平的高低。比如家庭的负债比率为20%，意味着家庭的总资产中，有20%的资产是靠负债获取的。专家认为，该指标的合理范围在30%～40%。如果家庭的负债风险太高，利息支出将会成为家庭的负担。
阅读材料
负债比率的孪生兄弟——清偿比率
在家庭理财中，还有一个财务比率也表示家庭的资产负债结构，它就是清偿比率。
清偿比率是客户净资产与总资产的比值，这一比率反映客户综合偿债能力的高低。
清偿比率＝净资产/总资产
一般来说，客户的清偿比率应该高于50%，保持在60%~70%较为适宜。
清偿比率高于50%，则意味着家庭净资产是高于家庭负债的，家庭资产是正资产而非负资产。
练一练：
1.请你根据范先生家庭的财务报表，计算范先生家庭的负债比率。
2.范先生家庭的负债比率与参考值相比，处于什么状态？说明什么问题？
心得体会
请你谈谈负债比率的计算方法。
第一步：__________
第二步：__________
第三步：__________
5.投资与净资产比率
投资与净资产率是指投资资产与净资产的比值，它反映家庭通过投资提高净资产规模的能力，也反映出家庭的资产结构是否合理。
投资与净资产比率=投资资产/净资产
理财专家建议，该指标为50%左右较为合理。
如果该指标过低，说明家庭资产主要以实物资产为主，没有或很少有投资收益，家庭理财收入较低，资产成长性较弱。当然，投资与净资产比率也不宜过高，否则家庭的投资资产太多，投资风险较高。
投资与净资产比率的计算方法有三步：
第一步，在资产负债表中找到其他金融资产，该资产即为投资性资产，如若家庭有投资性的房产等，该房产也属于投资性资产。比如，案例中范先生的投资性资产包括债券、银行理财产品、债券基金、股票及股票基金、房地产投资等，共计25万元。
第二步，在资产负债表中找到家庭净资产。范先生家庭的净资产为168万元。
第三步，计算投资与净资产比率。范先生家庭的投资与净资产比率为：
投资与净资产比率=投资资产/净资产=25/168≈15%
目前，范先生家庭的净资产中，可投资资产占15%，意味着范先生家庭的生息资产少，自用资产高，投资性净资产少，但流动性较好。范先生家庭应该注意进行理财投资，获得稳健、具有成长性的理财收入。
6.家庭保障比率
家庭保障比率是指家庭保障投入与家庭年税后收入的比值，它反映家庭对风险的控制态度和控制力度。
保障比率=年保费/年税后收入
理财专家建议该比率为10%～20%。
如果该比率过低，说明家庭保险保障不足；若该比率过高，则意味着家庭投入过多的资源进行家庭风险管理。
练一练：
1.请你根据范先生家庭的财务报表，计算范先生家庭的保障比率。
2.范先生家庭的保障比率与参考值相比，处于什么状态？说明什么问题？
上述六个指标是家庭理财规划中财务分析的常用指标，每一个指标都能反映家庭在理财活动中某一方面的情况（见表2—4）。
表2—4 范先生家庭财务分析结果表
（二）家庭财务状况评价
以范先生家庭为例，我们可以利用财务比率，对范先生家庭的财务状况进行评价。
家庭的流动性比率远高于参考值，说明范先生家庭的流动资产持有量过多。
结余比率远低于参考值，说明家庭的年储蓄率较低，净资产增长能力较弱。
负债收入比率低于参考值，说明范先生家庭短期偿债压力不大。
负债比率低于参考值，说明范先生家庭的综合偿债能力良好。
投资与净资产比率远低于参考值，说明范先生家庭的资产结构不甚合理，投资意愿不强，资产的增值能力有限。
保障比率在正常范围，说明范先生家庭注重家庭风险管理。
本章小结
本章对家庭的财务信息和非财务信息进行汇总归纳，财务信息包括收入、支出、结余、资产、负债、净资产。家庭财务信息汇集在家庭的收入支出表和资产负债表中。客户的年龄、家庭结构、风险偏好是重要的非财务信息。
资产负债表和收入支出表都有一定的格式和相应的要求，根据资产负债表和收入支出表中的相关财务信息，可以对客户的财务状况进行财务比率分析。常用的财务比率有流动性比率、结余比率、负债收入比率、负债比率、投资与净资产比率、家庭保障比率。
思考与练习
1.家庭收入支出表通常由哪些内容构成，其格式有哪些要求？
2.家庭资产负债表由哪些内容构成，其格式有哪些要求？
3.复述家庭理财中常用的六个财务比率。
4.请编制一份自己家庭的收入支出表、资产负债表。
实训设计
秦先生目前在某咨询公司任项目经理，月薪税后1.5万元人民币，年底约有税后15万元的奖金收入。秦太太是幼儿园教师，工作稳定，每月税后收入4500元。二人目前均为32岁，2009年结婚，2009年6月首付15万元，采用等额本息方式贷款购买了一套总价60万元的90平方米的住房，贷款期限20年，购买当月开始还款，月还贷款3223元。截至2014年6月，还有未还房贷本金39.7万元。2012年，二人的儿子彤彤出生，给两人带来了很多快乐，但随之增长的还有日益增多的家庭支出。为了给儿子提供最好的生活条件，二人于2013年1月首付30万元，购买了一套总价100万元120平方米的三室一厅。同样采用等额本息贷款方式，贷款20年，购买当月开始还款，月还款5015元。截至2014年6月，还有未还房贷本金65.3万元。两次贷款都是商业贷款，贷款利率6%。此外，夫妻二人给彤彤报了钢琴和书法课程，培训班的费用加上各种日常开支，秦先生家庭的每月支出由以前的每月4000元，变为了目前每月7000元。二人有一辆市值15万元的经济型轿车。每月需养车等费用1500元。
目前家庭有活期10万元，定期存款20万元，20万元的国债。秦先生曾在2006年听朋友的推荐，投资了10万元的某偏股型基金，到2013年年底市值为14万元。此外，秦太太购买了某银行的理财产品30万元。预计二人的年投资回报率为5%。
秦先生作为项目经理，平时应酬较多，平均每年需要2万元，秦太太是户外运动的爱好者，经常和朋友进行野外旅游，每年的外出和购买装备的费用需1万元。二人每年孝敬双方父母需2万元。
请你编制秦先生家庭的收入支出表和资产负债表，并计算秦先生家庭的六个财务比率。