【野叔观察】

9月10日，上市机构青岛农商银行公开披露的《关于股东股份被轮候冻结的公告》显示，近日其股东巴龙国际建设集团有限公司在该行股份1.75亿股已经被司法机关“轮候冻结”，占该行总股本的3.15%；此外，“巴龙建设”的关联方巴龙集团持有青岛农商银行4.05%的股份已被质押，其中10万股被冻结。

众所周知，近年来由于外部股东经营等诸多方面的原因，中小银行的股份被股东质押、甚至涉及司法冻结现象已经较为普遍；股权被质押、冻结将对银行公司法理带来一定不利影响，尤其是持股比例较高的大股东。那么，目前中小银行股权质押（冻结）情况大体上如何呢？金融野叔将对上市中型股份制银行、城商银行、农商银行进行样本分析（主要涉及信息披露较充分的十大股东）。

中型股份制银行情况

至今年6月末，12家全国性股份制银行之中，还有华夏、广发、浙商、渤海和恒丰5家机构未达到大型商业银行4万亿股的资产规模；这5家当中已经披露了年中股权信息的有华夏银行与浙商银行。

6月末各机构十大股东之中，华夏银行的润华集团和上海健特生命科技公司2家股东质押3.76亿股，在全部股本中占比2.39%；浙商银行的旅行者汽车集团有限公司、浙江永利实业集团、浙江恒逸高新材料公司和浙江恒逸集团4家股东质押或冻结股本28.98亿股，合计占比13.63%；其中，旅行者汽车集团被冻结13.47亿股，占比6.33%（相关详情见本文附图二）

上市城商银行情况

在已经披露了半年报告的上市城商银行中，A股上市的14家机构反映了十大股东的股权质押或冻结信息。例如，北京银行十大股东中被质押或者冻结的金额合计5.373亿股，占比2.54%；其中，新华联控股有限公司5.23亿股，占比2.47%。

南京银行十大股东中，南京市国有资产投资管理控股集团1.07亿股被冻结，占比1.04%。杭州银行十大股东中，民企红狮控股集团质押0.12亿股，占比0.20%。重庆银行十大股东中，力帆集团公司质押1.30亿股，占比3.37%。成都银行的十大股东中，上海东昌投资发展有限公司冻结0.5亿股，占比1.38%。齐鲁银行十大股东中，山东三庆置业公司质押0.71亿股，占比1.55%。青岛银行的股东山东三利源经贸有限公司质押1.516亿股，占比2.60%。

苏州银行十大股东中，波司登公司、江苏吴中集团、苏州海竞信息科技集团3家股东合计质押1.75亿股，占比4.76%。兰州银行的华邦控股集团、甘肃盛达集团、甘肃天源温泉大酒店集团3家股东合计质押3.72亿股，占比6.54%。长沙银行的大股东湖南友谊阿波罗商业公司、湖南兴业投资公司、长沙房产集团、湖南新华联建设工程公司和长沙通程实业集团5家股东合计质押或冻结股本3.62亿股，占比8.99%；其中，新华联建设工程公司质押1.63亿股已冻结，占比4.05%。

厦门银行十大股东中，七匹狼集团、大洲控股集团和泉舜集团（厦门）房地产公司和厦门华信元喜投资有限公司合计质押或冻结2.58亿股，占比9.78%；同期该行资本充足率14.35%，虽然仍然较高，但比上年末下降了2.04个百分点，是上市城商银行中资本充足率下降最大的机构。

此外，3家在A股上市城商银行的十大股东质押或冻结占比相对较高，超过10%（相关详情见本文附图三）。譬如，贵阳银行十大股东中，贵阳市国有资产投资公司、贵阳市工商产业投资集团、遵义市国有资产投融资公司、贵阳市投资控股集团4家国有企业和贵州神奇投资有限公司1家民企，合计质押股本4.82亿股，占比13.18%。

郑州银行十大股东中，质押或冻结股本11.72亿股，合计占比14.18%。股东既包括民企河南国原贸易公司、豫泰国际（河南）房地产开发公司、河南晨东实业公司、河南兴业房地产开发公司和河南盛润控股集团公司，也包括郑州市财政部门质押了0.85亿股；其中单个股东最大质押股本为豫泰国际房地产的3.17亿股（为该股东在郑州银行的全部股本），单个占比3.84%。

西安银行十大股东之中，大唐西市文化产业投资集团有限公司、西安曲江文化产业风险投资有限公司、长安国际信托股份公司和金花投资控股集团公司4家股东合计质押或冻结8.93亿股，占比20.08%；其中最大单个大唐西市文化产业集团（非国有）质押6.34亿股，占比14.27%。

H股上市的8家机构。锦州银行十大股东中，银川宝塔精细化工公司、江山永泰控股投资公司2家股东合计质押3.58亿股，占比2.56%。徽商银行的大股东、中静四海实业公司质押3.69亿股，占比2.56%。甘肃银行的大股东、永新华控股集团质押2.39亿股，占比1.59%。贵州银行主要股东中，遵义市国有资产投资公司和仁怀市国有资产投资公司合计质押5.47亿股，占比3.75%。九江银行的大股东中，均和（厦门）控股公司、江西宝申实业公司和九江市国有资产经营公司3家股东合计质押1.81亿股，占比7.51%。盛京银行的大股东中，辽宁汇宝国际投资集团、新湖中宝公司2家股东合计手质押4.80亿股，占比5.46%；其中汇宝集团质押4亿股，占比4.55%。

值得一提的是，有2家上市城商银行披露了所有股东质押或涉及冻结情况。一是江西银行，全部股东中共有26家股东质押股份6.72亿股，在股权中占比11.16%；其中涉及司法冻结的1.29亿股。十大股东中的赣商联合公司质押0.74亿股，占比1.23%

二是上市城商银行中股权质押最为典型的中原银行。据该行半年业绩公告披露数据，至今年6月末全部股东中被质押股份76.71亿股（注意这里不仅包括十大的股东），质押部分占普通股总量的20.99%（其中主要股东质押占比1.20%）；此外，尚有23.98亿股已经涉及司法冻结。金融野叔测算后者约占6.56%，这就意味着该行超过四分之一的股权处于质押或者冻结状态。

上市农商银行情况

第一，从全部股东质押情况看。6月末，广州农商银行质押股份9.82亿股，占比8.58%；涉及司法冻结0.62亿股，占比0.55%。当然，也有全部股东无质押的上市农商银行。例如，东莞农商银行全部股东中没有该行股份质押情况，涉及冻结的也只有0.01%。

第二，从十大股东质押情况看。重庆农商银行的大股东隆鑫控股公司、重庆财信企业集团和重庆光华控股（集团）有限公司合计质押或冻结合计7.34亿股，占比6.46%；其中，隆鑫控股公司单个股东质押或冻结5.70亿，占比5.02%。

上海农商银行的股东、览海控股（集团）有限公司质押或者冻结3.36亿股，占比3.48%。张家港农商银行的股东、张家港市杨舍镇资产经营公司质押0.36亿股，占比1.66%。苏州农商银行，亨通集团、吴江市恒达实业发展公司2家民企股东合计质押1.43亿股，占比7.96%。浙江瑞丰农商银行，浙江永利实业集团、长江精工钢结构集团2家股东质押1.16亿股，占比7.71%。紫金农商银行，雨润控股集团和南京建工产业集团2家股东分别冻结0.62亿股和质押0.42亿股，合计占比2.84%。

大股东质押与冻结占比超过8%的上市农商银行有3家。一是无锡农商银行，该行的大股东中，无锡市兴达尼龙有限公司、无锡万新机械有限公司和无锡市银宝印铁有限公司3家股东合计质押1.65亿股，占比8.84%。

二是江阴农商银行，该行的大股东江阴市华发实业公司、江阴长江投资集团、江阴市振宏印染公司和江阴法尔胜钢铁制品公司4家合计质押或冻结2.07亿股，占比9.57%。

三是青岛农商银行，6月末十大股东中的巴龙国际集团、巴龙国际建设集团和日照钢铁控股集团3家，合计质押股本5.46亿股，占比9.83%，在上市农商银行中占比相对最高（相关详情见本文附图五）。

野叔的结语

在中小银行当中，上市机构大多相对是“优等生”，他们股权质押情况尚且如此，我们可以合理地判断其他非上市机构、全部股东的现状。经历过农商银行改制组建实践的人可能才会知道，一般小型机构在股本募集过程的工作难度。

中小银行股东相对众多、股权相对分散，本来其股权管理和公司治理都是难点工作之一；而对外质押与冻结又主要受外部因素影响，中小银行相对较为被动。但这种现象如果较多、占比如果较高，对银行的经营发展、风险防控都有不好的影响，所以必须探索规范解决之道。