疫情冲击让全球经济处于K型复苏，高净值人群财富爆发式增长。

据2020年胡润百富报告显示，中国600万资产“富裕家庭”数量首次突破500万户，千万资产“高净值家庭”增至202万户，亿元资产“超高净值家庭”增至13万户。

随着高净值人士的暴增，财富传承需求旺盛，保险和信托成了很多富人作为财富分配的重要工具。

从家庭风险金字塔

理清高净值人群的风险缺口

财富就像水，会流动、会蒸发、会冻结，财富没有真正的主人。今天有钱，不代表明天有钱；赚到了钱，不等于守到了钱。

虽然高净值人群大多年收入高且稳定，但很多人根本没有意识到自己面临怎样的风险。

这些年，我们看到很多首富变成“首负”，比如山东首富、宁波首富、浙江首富等等这些人的故事……他们从风光无限到负债累累，可能就几年时间，实在令人唏嘘不已！

有句话说的好，"不知道的风险，才是最大的风险"。当我们充分认识风险，做好提前规划，我们才可以保证财富的有效合理传承，没有规划意识和风险意识才是富不过三代的原因！

所以，在介绍保险和信托这两种工具之前，我们先来理清明确高净值人群可能面临的风险。

从下面的这张家庭风险金字塔图，我们可知高净值人群面临所有权风险，在企业经营、婚姻存续、财富传承等过程中都存在着不同的风险。

虽然风险无法预测，但是确定的工具，可以提前有效规避损失。

就财富管理而言，保险和信托是被高净值人群用的较多的两大避险工具，接下来我们分别来详细了解一下。

保险：财富传承规划必备

生活中很多不可控的变数，都可能会让财富流失。从千万富翁到千万负翁，这样的故事每年都在发生。

保险独有的保障杠杆功能，搭起家庭财务规划的防火墙。保险是未雨绸缪的风险转移工具，它可以弥补风险导致的经济损失。

人身健康险的保障功能可以延续我们对家人的爱，代替我们完成未尽的责任。当风险来临时，家庭依旧能过上正常的生活，维持一个良好的财务状况。

除了有基础的保障功能，保险的安全性解决养老需求，追求高品质的生活；保险的指向性能解决财富管理与传承，保险的稳定增长性解决资产配置需求。

家族信托：财富传承的终极规划

信托起源于中世纪的英国，在美国和日本得到进一步发展。改革开放40年以来，我国国家经济重量跃升为世界前列的同时，一大批富豪的财富爆炸式的增长，信托逐渐成为很多富人资产配置的一个选项。

根据2001年我国颁布的《信托法》，其中第二条对信托下了明确定义：“本法所称信托，是指委托人基于受托人的信任，将其财产权委托给受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名义，为受益人的利益或者特定目的，进行管理或者处分的行为。”

从这个定义我们可以看出，信托是围绕委托人、受托人和受益人这三方当事人的权利和义务展开的，它涉及的是信托财产的转移、管理和信托利益的分配。

来源：李升. 《财富传承工具与实务：保险·家族信托·保险金信托》

信托主要有以下几个作用：

• 信托财产独立于委托人、 信托公司和受益人， 拓宽投资者的投资渠道，能实现资产隔离；
• 信托公司根据委托人的意愿把信托收益分配给受益人，能便捷、灵活地进行财富传承。

随着高净值人士对财富传承的需求越发迫切，很多明星、企业家等喜欢用信托这一工具做财务分配，例如香港的梅艳芳、沈殿霞等，其中家族信托备受他们的青睐。

2019年热播的电视剧《精英律师》中，一个家族企业的老板身患绝症，需要安排身后财富的传承。律师蓝红给客户的建议就是设立家族信托。

通过设立家族信托，可以保证在老板去世后，依旧能制约其遗孀，并避免女儿突然拿到大笔钱财后被骗或挥霍的风险。

所谓家族信托是指，信托公司接受单一个人或者家庭的委托，以家庭财富的保护、 传承和管理为主要信托目的，提供财产规划、风险隔离、资产配置、子女教育、家族治理、公益（慈善事业）等定制化事务管理和金融服务的信托业务。

图片来源：建设银行

不过家族信托门槛比较高，设立信托时至少需要1000-3000万现金，放入信托公司。门槛较低的保险金信托，被很多人注意到。

保险金信托保额500万起就行，对应保费每年十多万（和年龄、性别相关）。现在甚至低至100万保额的寿险，就可以设立信托。

保险金信托将信托和保险这两个工具巧妙结合，规避单一工具的不足，实现1+1＞2的效果。用保险独特的法律功能，在信托的框架下，实现财富保全、财富的代际传承。

人寿保险和信托有哪些区别？

1.信托与人寿保险功能比较

对于人寿保险来说，投保人交给保险公司的是保险费。当被保险人身故时，保险公司赔给受益人的是保险金额，而通常人寿保险的保险金额一定会大于保险费，这正是保险的保障杠杆功能放大了传承的财富。

这笔财富还可精准传给保险合同指定受益人，实现财产的无争议转移，在这一点上保险实现的是信托的本质功能。

对于大额的终身寿险， 一些保险公司还提供了“ 保险金延期领取服务”。在被保人身故后，将保险金留在保险公司帮助受益人继续管理，条件达到时才给付受益人。

如约定每年给付受益人生活关爱金、受益人就学时给付教育金、受益人婚嫁时给付婚嫁金等，可以防止一次性给付受益人大额现金，避免因受益人管理不善导致财富被挥霍的风险，而这也正是信托的一个重要功能。

2.信托与人寿保险当事人比较

比较信托的当事人和保险合同中的当事人、关系人，也能发现这些人的角色何其相似。

下图信托与保险当事人和关系人比较，信托和人寿保险都是在用现在的财富，安排未来受益人的生活。

保险是事后的赔偿，是“ 死”的财富；信托则更加灵活，是“ 活”的财富，而且所管理的是全资产的整个生命周期。

3.信托与保险的结合

目前，人寿保险与信托相结合，成为比较流行的财富传承方式。或先购买保险，约定未来保险金进入信托；或者先设立信托，用信托财产购买保险。

这些做法都将保险与信托结合，可以称之为“ 保险金信托”。

保险金信托能够规避单一金融工具在财富管理方面的不足，实现1+1大于2的效果。

有了一定的财富积累之后，基于对各种金融工具的了解，我们可以开始着手建立自己的资产配置思路。确保自己买的产品，符合自己对收益和风险的要求。

保险也罢，信托也好，都是在用现在的财富，安排未来受益人的生活。

不过选择哪种工具，还是要结合自己的实际需求，匹配自己的风险后再选择合适的工具。

参考文献

[1] 2020年胡润百富报告

[2] 李升《财富传承工具与实务：保险·家族信托·保险金信托》